2016年10月21日 星期五

互利共贏 走入正道

最近討論得比較火的是經濟學的合約理論。我都有涉獵過這個理論,但覺得很多概念並不太正確,或混淆不清。首先在經濟學上而言,有看法認為公司是由合約組成。因為每個市場參與者(market participants)每一刻都可以直接在市場交易,無需透過公司去進行。然而這樣的交易每次皆討價還價過於繁鎖。他們說這是交易費用(transaction cost) 所致。這是對公司形成的一種解釋,最著名的是高斯發表的經典之作The Nature of the Firm

這個解釋不能說是錯,但只屬片面之論。首先厘定合約需要最少兩方,不可能自己與自己定立合約的。定立合約的兩方包括三種情況:1. 個人與個人之間;2. 個人與組織之間;3. 組織與組織之間。但組織也不一定是公司,可以是政府或公共機構。由此可推論,整個社會都是由合約組成。甚至政府與政府之間,即國與國之間的關係也是由合約組成。

從普通法的觀點看,口頭上的協議已經是合約。很多是屬於即時短時期內完成的合約,稱之為spot market contracts。反過來問,公司可不可以不由合約形成?答案是可以的,因為可以有一人公司。自己是無須與自己定立合約的。但公司則必須與外面的組織有合約關係,包括客戶,公司及政府。當你成立一間公司,領取商業牌照,巳經是與政府定立合約了。這合約是約束公司做什麼業務。還有規定會議程序,核數報告等。

至於公司與個人定立的合約一般是顧傭合約。顧傭合約主要是定明員工薪酬及褔利,是保障顧員。另外是工作時間及性質,但都只能概恬地列明。合約不會連員工去廁所的時間也有限制。所以Incomplete Contract Theory指合約有不完整性就是這個意思。但要解釋不完整性,首先要定義如何才是完整合約。這是無法定義的,因為未來有太多未知之數(contingency)。但這些學者忘記了,一間公司除了有顧傭合約之外,還有規章制度,更可以隨時由管理層作出變更,這對顧員是另一份合約。事實上,國家的憲章法律也是一份合約。若不想尊守這些合約,大可搬離此國。同樣,公司與顧員若不能磨合,有解除合約的機制。若仍無法解決,可交由仲裁,甚至訴諸法律。

至於公司之間的合約,狹義的看法是以利潤為前題。但商業社會講求的是長遠合作關係,未必只看眼前利潤,也不會只看一次性的利益。可能會是上次你先賺,這次讓我賺,才符合互利共贏的原則。如果說用合約設計去令經濟運作更有效率,減少資源浪費還有點意思。但首先要証明,是否合約設計不當導致資源浪費。不過私人公司也沒有誘因去做這些事,可否用公共政策去修正才是正道。

2016年2月10日 星期三

大展仁義,鳳舞禎祥



先向各方友好包括西方朋友拜年,祝大家百業興旺,世界和平。我亦有不少西方的朋友,他們也知道中國人重視春節。

今年車公廟為香港求得上簽,我也來學學解簽。簽文說:
「丹鳳飛舞去潮陽,大展翔毛彩色香;來儀偏向仁者宅,修福自然啓禎祥。」

丹鳳是比喻人才,這比喻人才適逢明時,應有所作為。古時尊鳳凰為神鳥、吉祥之鳥,具仁聖之德。意指國有盛德,致神鳥翩然來臨。 對國家是大吉的徵兆。而依據今文家的解說,「鳳凰來儀」乃祥瑞之兆;但這個徵兆是有先決條件才會出現的。條件就是國家有盛德而至於極,要做仁義之國。 

據《史記楚元王世家》 :「 國之將興,必有禎祥」禎祥就是吉祥的徵兆。但重要的是盛德和修福。

而今世道紛亂,人們勾心鬥角,西方國家代表多年的西方文明典範,應共同對世界和平負起更大的責任。


2016年1月26日 星期二

大學教育及經濟學研究


大學時期我不算是一個勤力學生,因為剛應付完中七會考,進入大學後,會有如釋重負的感覺。外國有很多名大學也是難進易出的。現在回頭細想,我覺得在大學唸書真的不必太勤力,但必須專注。太勤力其實都只會是唸死書。這話怎說?原因很簡單,因為很多學科,特別是經濟學,很多東西是環環相扣的。初級學者通常是局部學習,會較難掌握互相之間的關鍵。就好像一幅大的圖畫,整幅圖還沒看完,無論如何勤力去看「局部」都是無法理解整幅圖的真意。

讀書不是看過就算,是需要理解的,而理解就需要有一定的記憶。記憶可以幫助理解前文後理,才能融匯貫通,一氣呵成。否則看到第十頁,前面九頁已忘掉,如何還能看下去?理解和記憶就需要專注。否則一本書看完腦裡面是空白的,那就是死讀書。就算是一本很垃圾的書,看過了也應該要理解什麼東西是亂講的。所以大學生專注地掌握基本的概念已經足夠。若要進一步鑽研當然可以進入研究院。

我認為唸大學主要有三方面的訓練:
1. 溝通(communication) - 溝通就是要學習交流(exchange),交流就包括意見的表達及聆聽,了解別人的意見,當然也要懂得接受好的意見。
2. 思考(thinking)  -  思考就是要學習分析能力(analytical power),對問題有一定的觸覺性,並且對現實環境的限制有認知。
3. 寫作(writing)  -  寫作就是要學習把思想及分析有組織地表達出來(presentation)。表達是包括邏輯推理,行文組織,引述評論三方面。特別是引述文獻(citation)在學術界己有一套準則,必須跟隨。

值得一提,在學術界的引述文獻是有其作用的。它的作用就是要令讀者可以跟蹤到研究的來龍去脈。拿了別人獨到的意見不註明出處就是抄襲。學術就是靠大家各自做一點,看看誰能找到大寶藏。引述文獻有時也不一定是正面的,負面的也有。但文獻有錯也不一定指文獻對學術完全沒有貢獻。做假就完全不能接受。

要讀活的書,也要做活的學問。森穆遜(Paul Samuelson) 說:「我們經濟學家都忙於最大值和最小值」。森穆遜是專研經濟數學模型,對此自然心感體會。其實經濟學家對經濟學是否一門科學甚至有過激烈的爭辯。

1974瑞典經濟學家默達爾Gunnar Myrdal18981987與海耶克分享諾貝爾經濟學獎。海耶克本人就不認為經濟學是一門科學。其中一個主要論點是指,經濟學的數據無法像科學研究受到控制。不過有經濟學家,如佛利民(M Friedman)己指出,科學研究也有一些現象/數據是無法受控制的,但這無損其科學研究的本質。然而海耶克和默達爾兩人的政治立場南轅北轍,前者是右翼,後者是左翼。有指默達爾不滿諾獎委員會把他與海耶克並列。默達爾原是社會學家兼政治人物(曾做國會議員)。好的著作都在大學以外完成,他最著名的著作是1938年出版的《美國的困境:黑人問題與現代民主》,對研究美國的種族問題有很大影響。他1961年才回斯德哥爾摩大學任經濟學教授,可能志在大學過過「日晨」,並任斯德哥爾摩國際和平研究所理事會主席。

經濟學被視為一門科學,數學的應用在經濟學大行其道,但海耶克是少數不屑用數學或統計學的經濟學家。海耶克曾說經濟學家把他視作異類,可見他的經濟學說在行內並不討好。雖然海耶克反對政府干預,但有不少人,包括凱恩斯在內,就指海耶克無法在干預與不干預之間畫一條明碓的界線。所以海耶克的理論只流於空泛的討論。甚至有人指海耶克是個「深不可測的傻瓜」。而海耶克則認為那些經數據驗證的理論是虛假的。

海耶克走遍英美,先劍大而後芝大,但海耶克說當他初到英國之時,便感覺到他是屬於英國的。看來海耶克喜歡英國多於美國。其實在當時來看,芝大只是新進的大學,比起劍大更是相去甚遠芝大創校於1890年,只是比港大的創立早約十年,但芝大的國際聲譽步履神速,其辦學方針確有一手。芝大經濟系曾出過多個諾貝爾獎者。

經濟學雖然被視為一門科學,但它跟科學是有分別的。凱恩斯就說了這麼一句話:「所有的(經濟學)重點在於應用理論以詮釋當前的經濟生活。」意思非常的清楚,經濟學必然與生活有關,亦即是與現實有關。但物理學的研究則不一定與現實有關。芝大的高斯(R H Coase) The Nature of the Firm 曾提到劍大經濟學家羅賓信夫人(J V Robinson, 1903-1983)提出,經濟學的假設(Assumptions)有兩個條件:1. 是否易於處理(Tractable)2. 是否與現實相符合(Correspond with the real world)佛利民(M Friedman) 假設並不重要,在這一點上很多經濟學家都不能同意,包括海耶克。而我在此則加多一項:經濟學的假設必須考慮是否與整體邏輯一致。理由很簡單,經濟學是一個整體,環環相扣,觀全局有其必要性。

就以阿羅(Kenneth J Arrow)的不可能定理(Impossibility Theorem)為例,其中的假設便有問題。再重溫一下不可能定理阿羅假設群體中的每一個成員都能夠按自己的偏好對各種選擇進行排序,簡述如下。
假設社會群體ABC對三項政策綜合成以下三種排序:
A政策X > 政策Y   (X > Y)
B政策Y > 政策Z   (Y > Z)
C政策Z > 政策X   (Z > X)
根據邏輯學,可以推出以下三個結論:
政策X優於政策Y,而政策Y優於政策Z,則政策X必優於政策Z X > Z
政策Y優於政策Z,而政策Z優於政策X,則政策Y必優於政策X Y > X
政策Z優於政策X,而政策X優於政策Y,則政策Z必優於政策Y Z > Y

綜合而成的排序是:
X > Y       Y > X
Y > Z       Z > Y
Z > X       X > Z
但這明顕是有矛盾的,因為不能同時出現X > YY > X。我前文己指出只有廣義理性選擇才可能出現這種情況。所以不可能定理其實就是「不可能有結論」的意思。由此亦可見整體邏輯的重要性。

數學被應用到經濟學分析己非近期的事。凱恩斯在大學是唸數學的,但他寫的書還是較講求邏輯推理的。我個人的看法是,數學只能被用作輔助工具,數學的結論是絕對不能直接用作經濟學的結論。以一般均衡理論為例,它用數學模型加入特定條件,証明存在一般均衡。但這能說明現實世界的情況嗎?把數學的結論與現實情況相結合是很危險的事。說到一般均衡理論,我就較欣賞同屬數學系出身的希克斯(Sir John R Hicks, 1904-1989) IS-LM分析。這是縯繹了商品市場‧(product market)及貨幣市場(money market)的一般均衡分析,有助於了解現實世界宏觀變數的相互關係。這是凱恩斯學派的主流。希克斯與阿羅於1972年分享諾貝爾經濟學獎。

經濟學既是一門科學,又要符合現實,究竟怎樣的研究才是好的研究?這個問題我想了一下,基本上研究的質量可以用以下三個因素去評定:
1.      創新性Innovative) - 結論是否具突破性,有新的觀點或發現。
2.      重要性(Significance) - 如果是商業性質,重要性當然是指能否賺大錢。但學術的重要性就不是看錢,一般是看其影響的層面有多大,是否有普遍性等。有時研究開始的影響的層面小,但慢慢會擴大。例如互聯網開始的時候用的人比較少,慢慢越來越多人用,影響的層面就會擴大。賺錢則是後話。另外是看研究是否解決了一個重要的問題。經濟學講求效益,這必然間接與錢有關。
3.      技術性(Technique) - 這是指研究有沒有運用最好的方法。但什麼叫最好也是見仁見智。複雜的方法未必是好的方法。但可以肯定一點,用簡單的方法解決到複雜的問題必是高手。

計量經濟學對推動經濟學更為科學也是居功至偉。有人說凱恩斯是計量經濟學的推手,因為凱恩斯創立宏觀經濟學,而計量經濟學主要用於宏觀經濟學上。我最近看到海耶克說,原來計量經濟學的始創人是英國的配第(William Petty16231687)。亞里斯多德開創了統計學,但只作統計調查,而配第則引入了收集資料和分析資料於統計學上,是計量經濟學的芻形。

配第原來學醫,取得醫學博士後在倫大執教。又做過隨軍醫生,及當選為愛爾蘭國會議員。他不是經濟學教員,但利用業餘時間研究社會經濟問題,對英國決策者經常提出政策意建。配第聰明勤奮又善於投機,晚年是一名大地主,又創辦漁場、冶鐵和鋁礦企業,頗具商業頭腦。馬克思對配第並無好感,但他還是稱配第為「政治經濟學之父」。可見馬克思也不得不佩服。配第是英國古典政治經濟學始祖,比阿當史密斯(Adam Smith)還要早,主要著作有《賦稅論》(1662,《政治算術》(1672),《貨幣略論》等。